2008-01-21 08:50:00 朱灵 东方财富网资讯部 扩容大潮汹涌 平安或创A股史上最大再融资

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扩容大潮汹涌 平安或创A股史上最大再融资
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关键词: 中国平安 融资

　　【提要】史上最大规模的A股融资项目昨晚登场。中国平安（601318）昨晚发布公告称，临时董事会决定公开增发12亿股A股，同时还将发行不超过412亿元的分离交易可转债。同时，平安将在3月5日召开股东大会，对此进行审议。

　　中国平安：或创A股史上最大再融资

　　A股市场最大笔再融资项目亮相中国平安。

　　在A股上市近一年后，中国平安再次开启融资“阀门”，拟公开增发不超过12亿股，同时拟发行分离交易可转债不超过412亿元。

　　中国平安今日发布公告称，为了适应金融业全面开放和保险业快速发展的需要，进一步增强公司实力，为业务高速发展提供资本支持，公司拟申请增发A股。根据增发方案，中国平安拟向不特定对象公开发行不超过12亿股A股股票，发行价格则不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的股票均价。与此同时，为实现公司的可持续发展，公司董事会还决定向社会公开发行不超过412亿元分离交易可转债，每张债券的认购人可以无偿获得公司派发的一定比例的认股权证，其行权比例为2：1。

　　中国平安表示，上述募集资金净额将全部用于充实公司资本金以及获有关监管部门批准的投资项目，主要考虑与保险、银行和资产管理等核心业务的战略匹配，及能够为公司业务的规模扩展和经营能力提高带来明显益处等方面。

　　若中国平安上述再融资方案最终实施，将成为A股市场最大笔再融资项目。据wind统计数据显示，目前已经实施的再融资项目最大笔金额为海通证券的260亿，尚未实施的项目中最大笔是中国石化300亿分离交易可转债，但这些与中国平安的再融资规模来比均可谓“小巫见大巫”。

　　以上周五的收盘价测算，中国平安公开增发募集资金额将达到约1178亿元，再加上412亿分离债募资额度，其再融资规模将接近1600亿元。（上海证券报）

　　中国平安拟多点募资最大“入账”1600亿元

　　发行不超过12亿股A股、不超过412亿元分离交易可转债

　　在超过3000亿元市值的限售股即将解禁之际，中国平安（601318.SH，2318.HK）今日公布增发A股和发行分离交易可转债融资方案。据初步统计，剔除可转债所附认股权证日后因行权而产生的融资，中国平安最多可融资近1600亿元。

　　根据融资方案，中国平安将增发不超过12亿股A股，采用网上、网下定价发行方式，原A股股东享有一定比例的优先认购权；发行不超过4.12亿张债券，每张面值100元，按面值发行，每张债券认购人可获得一定比例的认股权证，行权比例为2：1，存续期自上市日起12个月，原A股股东享有一定比例的优先认购权。

　　中国平安增发A股的发行价格不低于公告招股意向书前20个交易日A股均价或前一个交易日的A股均价。若以中国平安A股上周五收盘价98.21元计算，不超过12亿股A股最高可募集1178.52亿元，加上412亿元可转债，中国平安最高共可募集近1600亿元。这尚未计算可转债所附认股权证行权募集的资金。根据方案，可转债所附认股权证全部行权后募集的资金总量不超过可转债融资规模。

　　一家信托机构的投资负责人表示，刚刚上市不到1年就有如此集中的募集资金，或许会对中国平安的股价产生压制作用。由于受大规模限售股将解禁的影响，上周中国平安“五连阴”并跌破100元大关，累计跌幅达10.47%。

　　有券商行业研究员指出，发行分离交易的可转债属于“二次增发”。由于目前利率处于上升周期，投资者对债券热情并不高，投资者由此或许可以更高利率或更低价格买到可转债。

　　根据方案，增发A股募集资金和可转债所附认股权证行权募集资金净额将全部用于充实资本金和（或）有关监管部门批准的投资项目，可转债募集资金净额将全部用于补充营运资金和（或）有关部门批准的投资项目。

　　融资方案已获中国平安1月18日董事会会议通过，并将于3月1日3000多亿元市值限售股解禁后不久的3月5日有关股东会议上审议。(任亮)

　　公开增发12亿A股 平安融资或超千亿

　　史上最大规模的A股融资项目昨晚登场。中国平安（601318）昨晚发布公告称，临时董事会决定公开增发12亿股A股，同时还将发行不超过412亿元的分离交易可转债，总规模可能达到1400亿元左右。同时，平安将在3月5日召开股东大会，对此进行审议。

　　此前A股前两大融资分别是中石油的668亿元和中国神华665.8亿元的IPO，中国平安是次融资很可能超过两者之和。而作为此前A股最大的增发，海通证券的增发规模也仅为260亿元。

　　A股史上最大规模的融资项目昨晚登场。中国平安（601318）昨晚发布公告称，临时董事会决定公开增发12亿股A股，同时还将发行不超过412亿元的分离交易可转债，总规模可能达到1400亿元左右。同时，平安将在3月5日召开股东大会，对此进行审议。

　　超中石油与神华之和

　　公告表示，此次拟申请增发A股，发行数量不超过12亿股。本次增发A股采用网上、网下定价发行方式，A股股东享有一定比例的优先认购权。此外，平安还拟发行不超过41200万张可分离债债券，每张面值100元，同时每张债券的认购人可以无偿获得公司派发的一定比例的认股权证。

　　平安称，所募资金将用于充实公司资本金以及有关监管部门批准的投资项目。

　　如果按照前20日交易日平均价格的80%粗略计算，中国平安是次增发规模约在1000亿元，再加上不超过412亿元的分离交易可转债，本次再融资规模将在1400亿元左右。平安IPO的规模是388.7亿元。

　　1400亿元是什么概念？此前A股前两大融资分别是中石油的668亿元和中国神华665.8亿元的IPO，中国平安是次融资很可能超过两者之和。而作为此前A股最大的增发，海通证券的增发规模也仅为260亿元。

　　值得一提的是，此次平安1400亿元的拟融资规模接近2007年IPO总和4771亿元的1/3！再放宽一些视角，平安此次可能也刷新了全球最大融资的纪录，NTT移动通讯此前以在1998年的募集资金184亿美元（约合1334亿元人民币）一直保持着最大IPO的交椅。

　　为大手笔收购布局？

　　“为了适应金融业全面开放和保险业快速发展的需要，进一步增强公司实力，为业务高速发展提供资本支持，公司拟申请增发A股”，平安本次增发的目的很可能是为了后续的大规模收购。

　　自去年年底以来，平安的收购大手笔便层出不穷。

　　近期，中国金融企业频繁的大规模的海外收购成为了全球金融市场的一大热门话题。去年11月底，中国平安以18.1亿欧元(约合人民币198.62亿元)收购了荷兰/比利时的金融公司富通集团(Fortis)4.18％的股份，成为富通公司最大单一股东，而是次收购也是中国保险公司进行的最大海外并购。

　　而在11月初，当香港惠理集团(香港交易所代码:0806)作为第一家基金管理公司在香港联交所主板上市。平安作为惟一战略投资者，购买惠理集团1.44亿股，占惠理集团发行后9％股份，涉及资金约11亿港元。

　　去年12月底，平安又宣布牵头组建保险团队集体出资160亿元人民币，入股京沪高速铁路项目，占总股份13.93％，成为该项目第二大股东。事实上，此举也是中国保险企业首次联合投资大型基础设施项目。

　　然而，如此大规模的增发与发债是否超出了A股的承受底线，将为此次再融资能否成功打上一个大大的问号。

　　一切将等到平安将在3月5日召开的股东大会方能逐步揭晓。或许可以作为一个参考的是，中国平安在上周曾连跌5个交易日，上周五收报98.21元，跌1.38%，已跌至去年9月以来的新低。（东方早报）

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编辑：朱灵　来源：东方财富网资讯部 更多精彩在首页， 更多精彩在首页 　
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